揭開以太幣投資神秘面紗：以太幣投資入門必知關鍵資訊！

大家常聽到比特幣、以太幣或以太坊，前面我們介紹過比特幣了，那以太幣投資又是什麼呢？以太幣（Ether）是在以太坊（Ethereum）上發行，用於支持以太坊運作的加密貨幣，而以太坊這條區塊鏈上的手續費支付、礦工獎勵和智能合約運算都是使用以太幣支付。以下就讓本文來一一說明以太幣投資入門的基礎知識。

 

以太幣投資是什麼？

以太坊與比特幣都是一條獨立運作的區塊鏈網路，而以太幣與比特幣都是基於各自鏈上的加密技術發行的加密貨幣。那它們除了不同網路外，還有什麼不同？下面我們從目的與用途、技術與協議這幾個角度來分析。

 

目的與用途

 

比特幣的發行目標是建立一個去中心化的貨幣，希望能實現一個P2P的價值轉移和支付系統，並以發行上限的設計控制其通膨、維持其稀缺性。而以太坊比起比特幣更重視智能合約的運作，因此以太幣主要用於交易手續費支付及智能合約應用，常聽到的DeFi、NFT等應用都是在以太坊上興起的。

 

技術與協議

 

比特幣與以太幣使用不同的區塊鏈協議，比特幣使用基於工作量證明（PoW）的共識機制，而以太坊自2022年9月已開始使用權益證明（PoS）的共識機制。

 

智能合約功能

 

以太坊最初的設計就已將支援多功能的智能合約應用考量進去，創辦人Vitalik Buterin將以太坊定義為下一代加密貨幣與去中心化應用平台，因此相較於專注價值傳遞與支付的比特幣，以太坊是讓智能合約應用的價值實現、讓智能合約開始流行的區塊鏈技術。

 

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投資以太幣前，先認識以太幣運作原理

身為市值第二大的加密貨幣，以太幣投資也成為許多人投資加密貨幣時的考量之一。在開始詳細介紹之前，可以先透過市值排名來了解現在以太幣與股票、貴金屬等資產相比的定位。

以太幣市值排名

若將比特幣目前市值與股票、貴金屬等資產相比為第20名，僅次於嬌生公司並領先Visa、台積電等企業。

 

 

而加密貨幣中市值第二的以太幣則排名第57名，領先Costco、麥當勞等企業。

 

以太幣的運作原理

那麼以太幣的價值從何而來？以下我們從以太幣的運作原理、應用場景及技術來說明。

以太坊的區塊鏈技術

以太坊區塊鏈是一個去中心化、公開的資料庫，記錄了所有交易和智能合約的信息。這個資料庫由多個節點組成，可以將其想像成一個可透過程式自動運作的大型帳本，而每個節點都有完整的帳本副本。這使得以太坊具有去中心化的特點，沒有中央機構控制和管理。

交易驗證

當一筆交易發生時，它會被傳播到整個以太坊網路上的節點。節點使用複雜的算法和共識機制來驗證該筆交易的有效性。一旦交易被驗證，它與其他多筆驗證過的交易會被打包成一個新的區塊，並連接到以太坊這條區塊鏈上。

智能合約執行

以太坊區塊鏈的一大特點正是智能合約的運作。智能合約是一種自動執行的合約，在區塊鏈上運行時，其運作通常包含一組程式指令和條件。而以太幣則用於支付智能合約的執行成本，並確保合約的正確執行。

智能合約在以太坊中的作用和應用前景
去中心化金融 (DeFi)	以太坊的智能合約為DeFi提供了基礎設施。DeFi是一個去中心化的金融系統，透過智能合約實現金融功能，讓使用者無需透過傳統金融機構的參與，即可使用金融服務，使DeFi應用能夠實現自動化、透明和可程式化的金融操作
電子投票和治理	以太幣的持有者可以利用智能合約來進行電子投票和治理以太坊區塊鏈。透過智能合約，以太幣持有者可以依據持有量參與決策過程、提案、表決和實施區塊鏈的變更。這種去中心化的治理模式，增加了社群的參與度，並確保治理決策的公正性和透明度
資產代幣化	智能合約使得房地產或藝術品等實體資產，能夠透過代幣化的方式在以太坊區塊鏈上進行交易。通過智能合約，這些資產可以被分割為數位代幣，實現更容易的流通和交易，同時確保交易的透明性和不可篡改性

以太幣投資發展動向：以太坊的技術升級

以太坊在這輪熊市中完成了多項重要技術升級，包含：

 

• The Merge 以太坊合併

The Merge讓以太坊的從PoW（Proof of Work）轉變為PoS（Proof of Stake），除了增加網路的安全性，也實現將挖礦的權力，從礦場下放給以太幣的持幣者，讓以太坊的網路運作更加去中心化。同時，透過質押（Stake）挖礦能省下大量的運算資源，更加適合永續發展。而此項改變也正式讓以太坊進入通縮時代。

 

• 上海升級

 

第二項重要升級為於2023年4月12日完成的上海升級。完成升級後，使用者可以取回在The Merge後，質押於以太坊上進行PoS的以太幣（升級前以太幣僅能質押，無法取回）。截至 2022年年底，質押規模達逾200億美元。

 

• 坎昆升級

 

下一個被視為重大升級的為坎昆升級，預計進一步降低交易成本，以EIP-4844（分片升級）為核心，預計將在秋天完成，並將使Layer 2的交易手續費進一步降低。

 

 

至於什麼是Layer 2？Layer 2是指建立在Layer 1之上的鏈下解決方案，可通過擴展和演算法減少交易瓶頸。使用者在Layer 2上進行日常交易，其交易費用約只有Layer 1主網的1%，待 Layer 2驗證完交易後，再將資訊傳回Layer 1主網上記錄。此方法可以大幅提升以太坊的資源使用效率，增加以太坊的應用層面。

投資以太幣有何優勢？以太幣價值解析

 

• 可擴展性高，應用場景逐漸增加

 

以太坊目前的市值僅次於比特幣，擁有活躍的開發者社群。廣泛使用的智能合約，讓去中心化金融的實現更加容易且具體；2020年的DeFi Summer（去中心化金融之夏）和2022年的NFT 爆發，都是在以太坊上發生，顯示以太坊的應用充滿可能性與可擴展性。

 

此外，以太坊Layer 2的生態系也在不斷壯大，應用場景也逐步擴展到非財金相關的應用領域，例如隱私解決方案、 Web3社交應用和身分認證等。而Vitalik Buterin也在2023年4月24日 ETH Taipei活動上提到，可以用統一的域名服務等方式來提升使用者體驗，進而降低區塊鏈對一般用戶的進入門檻。

 

• 未來持有需求可能增加

 

以太幣使用於以太坊的運作，所有鏈上的互動都需要以太幣作為手續費，且前面有提到，在以太坊合併後，以太幣即進入了通縮時代，根據Ultra Sound Money的數據顯示，自發生The Merge以來，以太幣的總供應量減少了261,088枚（超過143.67億台幣），通縮率為 0.217%。

 

 

以太幣不僅在通縮情況下，還加上近期以太坊鏈上不斷交易量升高，讓以太幣作為交易手續費的需求增加，我們認為將會增加以太幣的持有需求。

且以太坊目前正大力發展Layer 2、升級使用者體驗，未來還希望能夠透過坎昆升級降低跨鏈手續費，讓更多人參與使用。而由於以太幣正是與以太坊互動必備的手續費，因此當以太坊使用者增加，也會增加以太幣的普及性。

 

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【加密貨幣前六大市值幣種分析】第二集 以太幣

以太幣投資4個風險要注意

 

1.價格波動風險

 

由於加密貨幣無漲跌幅的限制，因此當重大機構風險或系統性風險發生時，往往會造成巨大的價格波動；而當市場由牛市轉為熊市時，也會發生巨大的跌幅。

 

因此，建議可以採取定期定額的方式分批買入以太幣，於熊市中累積資產，並於牛市中收穫。穩健於2022年7月即曾提出當時期應為市場低點，投資人可考慮逢低布局做資產配置，透過定期定額面對低迷的市場。投資人若於2022年5月初開始定期定額，結至今年5月1日已有 20.68%的投資報酬率。

以太幣定期定額（每月月初）投資報酬率
	起始年分	投資報酬率
1年	2022／05／01	20.68%
2年	2021／05／01	－7.85%
3年	2020／05／01	109.50%
4年	2019／05／01	313.10%

 

 

 

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2.存儲風險

儲存加密貨幣的方式有很多，包含各間交易所的熱錢包、使用門檻較高的冷錢包，及穩健所使用的鏈上溫錢包。熱錢包需要承擔較高的機構風險；冷錢包則有保管及遺失的問題，因此穩健選擇採用價格較高的鏈上溫錢包，以提供客戶較安全、便利的資產儲存方式。

 

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3.安全和詐騙風險

坊間許多投資老師的群組會提供加密貨幣購買的服務，相關詐騙案件層出不窮。除了常見的投資詐騙，近期也發生許多加密貨幣情感詐騙的案件。投資人應小心假平台、假設群、假交友、資金盤等詐騙方式，且在投資前須謹慎判讀該公司／平台的真實性。


4.投資以太幣和其他加密貨幣的監管風險

行政院於2023年3月30日甫指示金管會為加密貨幣的主管機關，預計將以循序漸進的方式，強化虛擬資產平台對客戶的權益保護，而穩健也會持續配合法規規範，提供投資者合法合規的服務。


以太幣投資的風險除了劇烈的漲跌幅、存儲風險，亦需注意層出不窮的詐騙手法，且由於加密貨幣監管尚未完善，在投資前應進行全面、多方的研究。謹慎確認進行以太幣投資的平台與通路的安全性，及存儲以太幣錢包的安全性。此外，為降低以太幣投資的價格風險，穩健建議可以採取定期定額分批買入以太幣，避免單筆入場買在高點。

 

如何投資以太幣？謹慎、理智投資很重要

 

 

以太幣是以太坊的原生加密貨幣，其社群擁有強大的開發動能，儘管在熊市中也不斷在進行技術升級，隨著區塊鏈技術的日漸成熟、鏈上交易激增，以太坊Layer 2的生態系也在不斷壯大，其應用也逐步擴展到非財金相關的應用領域。而以太幣在通縮與需求增加同時發生的情況下，也被認為是有望挑戰比特幣的強勁對手。

 

然而，在進行以太幣投資時，仍不能忽視其風險，包含價格、詐騙、存儲、監管等，投資人在投資以太幣或其他加密貨幣前，應先全面研究並了解相關的風險，再進行理智的投資，切勿衝動行事，或聽信網路上來路不明的資訊，謹慎進行投資決策。而若想瞭解更多加密貨幣相關知識，就歡迎來穩健，我們將提供各式專業分析報告，帶你穩紮穩打入門加密貨幣的投資市場。

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